Le Blog de Norman Palma

Le but principal de la reforme monétaire qui s'impose est, au niveau global, le retour à l'étalon-or international, et au niveau régional - ZE et F-CFA -  le retour au monnaies nationales. Donc, les monnaie juridiques - garanties par les États - doivent s'imposer. Elles devront, dès lors, flotter librement par rapport à l'étalon-or international.

La crise des bons de la zone euro et du Trésor américain qui se profile, devrait vacciner totalement les pays qui cherchent à accumuler ces bons au-delà de toute stratégie raisonnable. La Chine étant actuellement l'exemple le plus  significatif. Rappelons qu'à la fin 2011, la Chine et Hong Kong contrôlaient 3.620 milliards de dollars dans leurs réserves.

Certaines personnes me l'ont indiqué: il faut traduire le concept de "hinterland", car peu de personnes le comprennent en France. En fin de compte, le terme arrière cour économique me semble le plus conforme à la réalité. De sorte que dans la sous-traitance, l'Allemagne utilise les pays de l'Est comme arrière cour économique. Nous avons donné ici l'exemple de la Porsche Cayenne, dont le 85% des parts sont produites en Slovaquie.

Ceci qui explique, donc, les excédents économiques de l'Allemagne. Le premier excédent du monde, avec 217 milliards de dollars en 2011. Devant la Chine: 183 milliards de dollars. Notons aussi que cet excédent permet à l'Allemagne d'absorber une partie de la monnaie des pays de la zone euro. Puis, avec ses réserves en devises, elle a la possibilité d'acheter à la BCE  le droit d'augmenter sa base monétaire. Ce qui facilite le crédit en Allemagne et pénalise les pays qui sont en pénurie monétaire, ou qui s'enfoncent dans cet état des choses.

Le 25 janvier, Ben Bernanke, le patron de la Fed, a laissé entendre qu'un nouveau programme d'émission monétaire (QE3) pourrait voir le jour dans les prochains mois. Les pays émergents achètent de moins en moins de bons du Trésor américain. Cette réduction de la demande devrait provoquer une baisse de la valeur réelle de ces actifs.

Certains spécialistes pensent que ce programme pourrait être de l'ordre de 500 milliards de dollars comme minimum. Donc, au moment où la Fed fait fonctionner la planche à billets pour éviter l'effondrement du billet vert, la BCE fait la sourde oreille aux cris de ceux qui sont en train d'être asphyxiés par l'euro.

On continue à penser que la cause de la crise de la Grèce est le déficit budgétaire. Ce déficit est la conséquence de la réduction des fonds structurels européens. Avec ces fonds on a créé des économies artificielles. Le résultat est clair au niveau du commerce international. Le déficit commercial de la Grèce fut, en 2008 de 44,5 milliards de dollars. En 2011, ce déficit fut de 35,7 milliards de dollars. Et cet année, 2011, la valeur des exportations de ce pays fut 22,6 milliards de dollars.

Mais, actuellement face à la sur-concurrence allemande - grâce à son hinterland économique -, les pays du sud de l'Europe ne peuvent pas se restructurer économiquement. C'est vrai non seulement pour la Grèce , mais aussi pour l'Italie et la France. 

La justice dans le commerce international réside dans l'égalité proportionnelle dans l'échange. Actuellement, cette égalité n'existe pas, à cause du privilège exorbitant de l' US dollar. Qui selon Eichengreen, de l'Université de Berkeley,  est de l'ordre de 1.000 milliards de dollar par an. Rappelons qu'en 2011, le déficit de la balance commerciale des États-Unis fut de 696 milliards de dollars. Puis il y a eu la vente des bons du Trésor sur le marché international qui fut de l'ordre de 900 milliards de dollars en 2011.

Pour que cette égalité puisse exister, il faut une commune mesure, comme le disait Aristote. L'étalon-or étant cette mesure internationale.  Donc, la condition de l'égalité des chances dans la concurrence internationale. "Not aid, but fare trade", dit-on en langue anglaise.

Cet économiste de l'école autrichienne, pensait que les crises économiques étaient provoquées  par les politiques monétaires expansionnistes des banques centrales. Pour cette raison, il considérait que l'étalon-or était l'instrument les plus adéquat pour lutter contre les crises économiques.

Pour nous, l'étalon-or ne peut pas à la fois garantir les échanges sur le marché international, et garantir la valeur des monnaies nationales. Cette politique ne peut que conduire aux cycles des crises internationales que nous avons connus au XIXème. C'est à dire, lors du processus du dépassement du bimétallisme (1821-1873), comme lors de l'époque purement monométalliste: 1873-1913.

Par conséquent, sous le règne de l'étalon-or international, les monnaies non garanties peuvent exister sans aucun problème.

Le 1er janvier 2002, il y avait dans la zone euro 613,5 milliards de billets euros en circulation. Le 30 avril 2008, ce stock monétaire était de 669,6 milliards. Fin 2010, cette base monétaire était montée à 807 milliards d'euros. Puis, fin 2011, le stock monétaire de la zone euro était de 864 milliards d'euros. Dans ce système, les pays excédentaires - cas de l'Allemagne notamment - ont la possibilité d'acheter, avec leurs réserves en devises, la possibilité d'augmenter leur base monétaire. Par contre, les pays déficitaires, selon la balance extérieure, constatent leur base monétaire diminuer considérablement. De là, la problème de la rareté monétaire que connaissent ces pays.

Nous assistons depuis la fin 2011 à une chute continue du BDI. Le 27 décembre le BDI était à 1.738 points, déjà en baisse par rapport au 13 décembre 2011: 1.930 points. Aujourd'hui, un mois après, nous sommes à 1.105 points.

Rappelons que le point le plus haut du BDI fut atteint le 20 mai 2008, à 11.793 points. Notons aussi que le point le plus bas de cet indice fut atteint le 5 décembre 2008, après une chute de 95%, à 663 points. Ceci veut dire qu'au niveau du marché international, nous sommes rentrés dans une phase dépressive qui est le résultat de la crise du crédit et des politiques d'austérité. Puis, il y a le fait que nous rentrons dans la phase finale de la crise du Système Monétaire International.

Platon l'avait signalé: le Logos est la raison qui réfléchit à partir des valeurs d'ordre universel. Pour sa part, Aristote nous dit que l'universel (le genre) est ce qui se manifeste en première instance dans toute singularité. De sorte que la pensée essentielle, est celle qui réfléchit à partir de la substance éthique de l'humain. De là, l'importance de la dimension cosmopolite.

L'excédent commercial allemand devrait être en 2011 supérieur à celui de 2010. Par contre, l'excédent commercial chinois devrait connaître cette année une diminution, passant de 183 milliards de dollars à quelques 153 milliards de dollars. Ce qui fait que l'Allemagne avec un excédent commercial de quelques 220 milliards de dollars continuera à être la première puissance concurrentielle du monde. On ne peut pas comprendre cette réussite, si on  ne tient pas compte du hinterland économique, qui sont pour l'Allemagne, les pays de l'Est. L'industrie de la voiture allemande doit être considérée comme le modèle de cette nouvelle division international du travail, où la sous-traitance prend une place extrêmement  importante.